Τα τελευταία δύο χρόνια, τα πρωτοσέλιδα για την κλιμάκωση του πολέμου μεταξύ της Ρωσίας και της Ουκρανίας έχουν γίνει λιγότερο σημαντικά για την κίνηση της αγοράς, ιδίως για τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης για το καλαμπόκι και το σιτάρι.
Ωστόσο, η νέα πρόκληση αυτής της εβδομάδας φαίνεται να έχει προκαλέσει εκ νέου αντίκτυπο στην αγορά, συμπεριλαμβανομένων των εξωτερικών αγορών. Με τη μεταβλητότητα να αυξάνεται ενδεχομένως με βάση αυτούς τους τίτλους, αποδεικνύεται η σημασία της ύπαρξης ενός σχεδίου μάρκετινγκ.
Ένα γεγονός «μαύρου κύκνου» είναι ένας όρος που χρησιμοποιείται για να περιγράψει ένα απροσδόκητο γεγονός που μπορεί να έχει σημαντικές συνέπειες στην αγορά.
Ενώ τα γεγονότα «Μαύρου Κύκνου» είναι εξαιρετικά σπάνια, προκαλούν σημαντικές οικονομικές διαταραχές, καθώς είναι απρόβλεπτα. Παρόμοια με την ιδέα του μαύρου κύκνου - ενός πουλιού που κάποτε πίστευαν ότι δεν υπάρχει, επειδή όλοι οι γνωστοί κύκνοι ήταν λευκοί.
Το ξέσπασμα της σύγκρουσης Ρωσίας/Ουκρανίας τον Φεβρουάριο του 2022 είναι ένα παράδειγμα. Μόλις συνέβη η εισβολή, η ευρεία αγορά αντιμετώπισε ένα ευρύ φάσμα πιθανών αποτελεσμάτων.
Ενώ η σύγκρουση δεν έχει λήξει, ο διετής πόλεμος έχει γίνει «παλιά είδηση» για την ευρεία αγορά μέχρι την περασμένη εβδομάδα. Τώρα, η αγορά βρίσκεται αντιμέτωπη με μια ακόμη σειρά πιθανών αποτελεσμάτων.
Οι αγορές ταρακουνήθηκαν στις αρχές της εβδομάδας από την είδηση ότι ο Ρώσος πρόεδρος Βλαντίμιρ Πούτιν υπέγραψε διάταγμα που επιτρέπει στη Ρωσία να χρησιμοποιήσει πυρηνικά όπλα ως απάντηση σε μια μεγάλης κλίμακας συμβατική επίθεση στο έδαφός της.
Αυτό ακολουθεί την απόφαση του προέδρου των ΗΠΑ Τζο Μπάιντεν να επιτρέψει στον Ουκρανό Βολοντίμιρ Ζελένσκι να στοχεύσει στρατιωτικές εγκαταστάσεις στη Ρωσία χρησιμοποιώντας αμερικανικά όπλα μεγάλου βεληνεκούς.
Σύμφωνα με πηγές, σημειώθηκε ένα τέτοιο χτύπημα, το οποίο είχε ως αποτέλεσμα απότομες κινήσεις σε όλη την παγκόσμια αγορά, καθώς θεωρείται ως σαφής κλιμάκωση του πολέμου.
Ιστορικά, οι αγορές έχουν δει εκατοντάδες πολέμους και τα δεδομένα δείχνουν ότι η αγορά είναι ανθεκτική. Οι πόλεμοι συνήθως οδηγούν σε βραχυπρόθεσμη μεταβλητότητα, αλλά η βουτιά τελικά αγοράζεται.
Ωστόσο, η προοπτική χρήσης πυρηνικών όπλων δεν είναι κάτι που έχει παρατηρηθεί στη σύγχρονη ιστορία. Η κίνηση έρχεται επίσης όταν οι εξωτερικές αγορές είναι σοβαρά υπεραγορασμένες.
Οι τεχνικές υποχωρήσεις στην αμερικανική χρηματιστηριακή αγορά ήταν σπάνιες αυτό το φθινόπωρο, αλλά είναι απαραίτητες για μια υγιή ανοδική τάση. Πρόκειται για άλλη μια υγιή υποχώρηση ή για κάτι περισσότερο;
Είναι ενδιαφέρον ότι θα επιστρέψει στον πληθωρισμό και κυρίως στο κόστος των τροφίμων και της ενέργειας. Φαίνεται δεδομένο ότι τα πρόσφατα πρωτοσέλιδα θα ανανεώσουν τα ασφάλιστρα πολέμου σε όλα τα εμπορεύματα, ιδίως καθώς οι έμποροι εξετάζουν πιθανές σημαντικές αλλαγές στις αλυσίδες εφοδιασμού.
Πιθανές κυρώσεις, υψηλότερο κόστος ναυτιλίας και καθυστερήσεις θα μπορούσαν επίσης να προκαλέσουν νέα κύματα στις αγορές εμπορευμάτων. Για τα αμερικανικά σιτηρά, αυτό θα μπορούσε να οδηγήσει σε υψηλότερες τιμές των προθεσμιακών συμβολαίων και επίσης σε συνεχή ζήτηση.
Το 2022, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης για τα σιτηρά σημείωσαν αρχικά ράλι με το ξέσπασμα του πολέμου, προτού κορυφωθούν τον Ιούλιο. Έκτοτε, τα προθεσμιακά συμβόλαια σιτηρών βρίσκονται σε πτωτική τάση, καθώς μπήκε στο παιχνίδι και ο πληθωρισμός.
Με αυτό, είναι εύκολο να καταλάβει κανείς γιατί οποιαδήποτε μεγάλη παγκόσμια σύγκρουση, σε αυτό το σημείο, θα καταστήσει πιο δύσκολο για τις κεντρικές τράπεζες να χειραγωγήσουν το οικονομικό περιβάλλον προς μια ήπια προσγείωση.
Αυτό καθιστά σημαντική την παρακολούθηση των ενεργειών των κεντρικών τραπεζών για το μέλλον. Ιδιαίτερα, εάν οι αγορές εμπορευμάτων ανακάμψουν από ένα αρχικό πριμ πολέμου. Κατά τη γνώμη μου, ο πληθωρισμός δεν πρόκειται να εξαφανιστεί πολύ σύντομα.
Δεν ευχόμαστε πόλεμο σε κανέναν, αλλά τόσο τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης για το σιτάρι όσο και για το καλαμπόκι στερούνται ενός σημαντικού γεγονότος που θα πυροδοτούσε την αγορά από το Ταμείο.
Η πρόσφατη κλιμάκωση των εντάσεων θα ανανεώσει το αγοραστικό ενδιαφέρον των Ταμείων; Θα μπορούσε. Το 2022, τα Ταμεία είχαν αγοράσει καλαμπόκι και σιτάρι πριν από το ξέσπασμα του πολέμου.
Πριν από το ξέσπασμα των συγκρούσεων τον Φεβρουάριο του 2022, τα Funds είχαν ήδη καθαρή θέση αγοράς σε 354.436 συμβόλαια καλαμποκιού. Στη συνέχεια, τα Funds κορυφώθηκαν τις θέσεις αγοράς τόσο στο καλαμπόκι όσο και στο σιτάρι τον Μάρτιο του 2022, προτού πραγματοποιηθούν πωλήσεις που οδήγησαν στη σημερινή τους θέση. Από την περασμένη εβδομάδα, τα Ταμεία είναι μόνο στο καλαμπόκι με 109.989 συμβόλαια αγοράς.
Αυτή είναι μια έντονη διαφορά, αλλά μπορεί να οδηγήσει σε μεγάλες αγορές των ταμείων αν οι εντάσεις συνεχίσουν να κλιμακώνονται.
Ειδικά αν οι εξωτερικές αγορές παραμείνουν ασταθείς και οι έμποροι καταφύγουν σε λιγότερο επικίνδυνα περιουσιακά στοιχεία. Την περασμένη εβδομάδα η δράση παρατηρήθηκε στον χρυσό. Ίσως τα δημητριακά να είναι το επόμενο εμπόρευμα που θα προκαλέσει το ενδιαφέρον.
Φυσικά, υπάρχουν και άλλες επιφυλάξεις για ένα παρόμοιο σενάριο της αγοράς του 2022 που διαδραματίζεται. Ο πληθωρισμός είναι ήδη ένα ζήτημα για το 2024 και τα τελικά αποθέματα των κυριότερων σιτηρών παραμένουν άφθονα.
Ωστόσο, με την Ουκρανία να είναι κορυφαίος παγκόσμιος εξαγωγέας καλαμποκιού και σιταριού και τη Ρωσία να κυριαρχεί στην παγκόσμια αγορά σιταριού, αυτό μπορεί να μην έχει σημασία.
Οι άνθρωποι πρέπει να φάνε, γεγονός που θα αναγκάσει τις χώρες να καλύψουν τις ανάγκες τους από αλλού. Αλλά να θυμάστε ότι οι παγκόσμιες συγκρούσεις γίνονται πολιτικές. Με πολλές παγκόσμιες εκλογές που θα διεξαχθούν το 2024, μεταξύ άλλων και στις ΗΠΑ, η πολιτική θα επηρεάσει σίγουρα τον προσδιορισμό των τιμών.
Ακολουθήστε το Agrocapital.gr στο Google News και μάθετε πρώτοι τις ειδήσεις